国际现货黄金
4,086.03
美元/盎司
-1.33-0.03%正常
Tushare fx_daily:XAUUSD.FXCM · 2026-11-05 15:00:00
30秒内理解价格、宏观环境、支撑与压制因素，以及下一步观察重点。
美国10年期实际利率近20日变化绝对值超过 0.08 个百分点；当前监测值 -0.3200 个百分点；对象：美国10年期实际利率
核心通胀同比近1期变化为正（粘性/回升，按月频序列）；当前监测值 0.1000 个百分点；对象：美国通胀与美联储预期
实际利率下行 + 美元走弱 + ETF净流入；当前监测值 1.0000
存在状态为「得到支持」的观点（提示确认，非交易信号）；当前监测值 1.0000；对象：美国实际利率下降，黄金可能重新进入上涨周期
国内溢价率超过 1%；当前监测值 1.3769 个百分点；对象：人民币汇率与国内溢价
近20日变化 -0.320 个百分点，近一年分位 85%
实际利率下行，黄金持有机会成本下降，通常利多。
最新季度净购金约 321 吨（季度数据，非实时）
全球央行净购金维持较高水平，长期配置需求仍有支撑（季度口径）。
近周净流入约 211.2 吨
金价下跌但ETF重新流入，观察是否出现配置资金承接。
20日变化 -0.40%
美元指数震荡，对黄金影响方向不明确，需观察是否与利率同步。
最新 3.10%；近1期变化 0.10 个百分点
实际利率下行，黄金持有机会成本下降，通常利多。
最新值 2.6 %；近窗变化 -0.32；来源 Tushare us_trycr
全球央行净购金维持较高水平，长期配置需求仍有支撑（季度口径）。
最新值 321.2 吨/季；近窗变化 24.90；来源 世界黄金协会 Gold Demand Trends（公开网页表）
金价下跌但ETF重新流入，观察是否出现配置资金承接。
最新值 211.2 吨/季；近窗变化 258.50；来源 世界黄金协会 Gold Demand Trends（季度 ETF 吨；周度 API/缓存不可用）
国内金价代理为上期所AU主力（非上金所AU9999）。最新溢价率 1.38%。人民币贬值或国内溢价扩大，通常抬高人民币金价/国内额外需求支撑。
最新值 1.3769 %；近窗变化 1.46；来源 Tushare AU.SHF + XAUUSD + USDCNH 计算
核心PCE同比 3.1%；CPI同比 3.7%；EFFR 3.88%；政策利率 4.00%；降息预期代理：未增强。通胀粘性/回升且降息预期未增强，可能强化鹰派定价、利空黄金。
最新值 3.1 %；近窗变化 0.10；来源 Tushare eco_cal + NY Fed EFFR + eco_cal 利率决议
全球央行净购金维持较高水平，长期配置需求仍有支撑（季度口径）。
综合实际利率、美元与ETF资金流的1～6个月趋势，不做加减分式综合评分。
短期环境侧重ETF资金、利率日度波动与事件窗口，技术位仅作参考。
本周最重要变化：需持续跟踪实际利率与美元是否同向变化。
实际利率与美元同步走强叠加ETF持续流出，可能强化短期压力。
美国10年期实际利率、美元指数DXY、全球黄金ETF资金流向、美联储议息与通胀数据
核心PCE同比 3.1%；CPI同比 3.7%；EFFR 3.88%；政策利率 4.00%；降息预期代理：未增强。通胀粘性/回升且降息预期未增强，可能强化鹰派定价、利空黄金。
金价下跌但ETF重新流入，观察是否出现配置资金承接。